货币联动性规避交易风险

当两种或多种货币对的价格波动与其他货币对有关时，发生货币联动性。联动性可分为正相关（货币对价格按相同走势波动）与负相关（货币对价格按相反走势波动）。

作为一名外汇操盘手，务必理解货币对之间的关系，因为货币联动性可影响您交易账户的风险。

当两种或多种货币对价格波动相关时，就产生货币联动性。当同时交易多种货币对时，货币联动性会影响账户的风险。

货币对体现两个经济体

货币对由两种独立的货币构成，互相体现价值。每种货币受制于影响其供需的经济体。如一种货币的价值增加（或降低），该货币会增加（或降低）所有其他货币的价值。例如，如欧元兑美元价值增加，那么其对所有其他货币对的价值也很可能增加，而不仅仅是美元。这意味着货币对无法单独交易。

但是这不意味着货币兑所有其他货币的价值会发生相同的变化。

例如，如欧元兑美元的价值上涨 100 点差，这并不意味着欧元兑澳元的价值也会上涨 100 点差。但是，欧元兑澳元的价值很可能会有一定程度的上涨。

正相关

正相关是指两种货币对按相同走势波动 – 如一种货币对向上波动，另一种也向上波动。

EUR/USD 由欧元与美元构成。如 EUR/USD 价格上涨，这意味着欧元需求上涨或美元需求下跌。任何一种情况都会导致欧元兑美元的价格上涨。

正相关示例 — 如美元需求上涨，那么美元兑其他货币对的需求也会上涨，因为对美元整体的需求上涨。

如美元需求下跌，那么美元兑其他货币对的需求也会下跌，因为对美元整体的需求下跌 – 但有一种货币除外。

如 EUR/USD 价格上涨，由于 USD 变得疲软，您可期待 AUD/USD 价格也会上涨。这是 EUR/USD 与 AUD/USD 之间的正相关示例。

负相关

负相关意味两种货币按彼此相反的走势波动 – 如果一种货币对向上波动，另一种就向下波动。为说明上述内容，我们这次以 EUR/USD 与 USD/JPY 为例。

负相关示例 — 如果美元需求下跌，那么 EUR/USD 价格会上涨，而 USD/JPY 价格会下跌。

如果美元需求下跌，那么 EUR/USD 价格会上涨，而 USD/JPY 价格会下跌。这是因为美元价格对这两种货币对的表示不同。美元疲软对于 EUR/USD 显示为价格上涨，对于 USD/JPY 则视为价格下跌。

同时交易多种货币对

由于不同货币对之间具有联动性，在交易多种货币对时，您必须考虑以下注意事项。

货币联动性会增加您交易账户的整体风险

比如说，单笔交易中，您拿交易账户的 2% 去冒险。如您同时在 EUR/USD 与 GBP/USD 上做多，那么这样看来您开启了两个风险分别为 2% 的交易。

但是，由于 EUR/USD 与 GBP/USD 之间的正相关性，如一种货币对按照某走势波动，那么另一种货币对很可能也按照某走势波动。这意味着如果一种货币对的波动不利于您，那么另一种货币对的波动也会不利于您。由于您两个相关交易的风险均为 2%，这相当于单笔交易中，您拿了 4% 去冒险。

相关交易可相互抵消

相关交易可相互抵消。例如，如您在 EUR/USD 上开设买入订单，在 GBP/USD 上开设卖出订单，那么一笔交易中的利润很可能被另一笔交易中的亏损抵消。

由于两种货币对很可能会按照相同的走势波动，一笔交易就会获利，另一笔就会亏损。一笔交易中的利润会被另一笔交易中的亏损抵消。在强烈相关的货币对上同时做多与做空会产生相反的效果。

同样，如果操盘手在负相关的货币对（如 EUR/USD 与 USD/JPY）上同时做多或做空，那么如一头寸获利，另一头寸就会亏损。一笔交易中的利润会被另一笔交易中的亏损抵消。

联动性可进行测定

货币对之间的联动性并不准确。根据货币对背后的基本面，货币联动性可变得更强或更弱 – 也可以完全失去联动性。金融业普遍使用 +1 到 -1 的标准来测定联动性：

+1 = 完全正相关

-1 = 完全负相关

0 = 毫不相关

您可使用联动性表格快速查看各种货币兑之间的联动性。

下表说明了不同货币兑之间的联动性程度（请注意，这仅仅是一个示例）：

有效使用货币联动性

货币联动性在交易时具有优势，因为观察一种货币对可让您深入了解另一种货币对（如两者具有联动性）。